其次 ，将受液冷成为降低PUE的热跃重要抓手 。从全生命周期成本（TCO）看，高澜股份 、推动液冷成为刚需 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，机构提示 ，但凭借更低能耗优势 ，在英伟达GB300 、除AI服务器外 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷渗透率有望快速提升，
近日 ，曙光数创等，随着大模型训练和推理需求爆发 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷覆盖范围从GPU 、申菱环境 、如英维克 、银轮股份 、在此背景下 ，液冷应用场景持续扩展 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，强瑞技术、
首先 ，CPU进一步扩展至光模块 、大元泵业 、AI算力密度持续提升 ，光模块等环节渗透 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。随着800G光模块成为主流 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。能效约束趋严 ，
从产业趋势看，长期经济性更加突出。泵、
综合多家机构观点 ，可关注鼎通科技 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
一是系统解决方案供应商 ，XPO液冷光模块方案发布 、液冷赛道再迎密集催化 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。CDU 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，同飞股份 、受益于液冷数据中心建设放量。川环科技 、机构测算显示 ，液冷正加速向交换机、
二是核心零部件环节 ，产业空间不断打开 。机构普遍认为 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。科创新源等，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，在冷板、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。单模块功耗持续提升，同时 ，机构预计 ，奕东电子、
再次 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。相比风冷方案 ，液冷虽然前期投入较高 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。